Инвестиране на въздействие VS Инвестиране с въздействие



<div _ngcontent-c15 = "" innerhtml = "

В момента интересът към инвестиционното въздействие преживява експлозивен растеж, докато концепцията продължава да привлича вниманието на основните инвеститори по целия свят. Всъщност, Глобалната мрежа за инвестиране на въздействие (GIIN) изчислява, че сегашният размер на глобалния пазар за инвестиции за въздействие е около 502 милиарда долара.

Въпреки че много от тях са инвестирани изцяло в постигането на въздействие, все още има голямо объркване между инвеститорите и стартиращите фирми относно въздействието на инвестициите като финансов инструмент и как то представлява част от по-голямо портфолио наред с филантропията.

Причината за объркването е многопричинна. Някои смятат, че това произтича от идеята, че има бинарно решение между инвестиране с цел печалба и даряване на средства за социални каузи. Според Sapna Shah от Глобалната мрежа за инвестиране на въздействия (GIIN) „бинарното между инвестиране и филантропия е фалшиво“. Филантропите, които възприемат инвестиции за въздействие, смятат, че макар традиционното отпускане на безвъзмездни средства да помогне за преодоляване на пазарните провали, въздействието на инвестициите има потенциал да се възползва от силата на пазарите, за да доведе до трайни промени. И все пак, инвестиционното въздействие изисква много повече от компаниите, в които инвеститор участва, отколкото филантропията.

Други привърженици смятат, че за объркването са виновни липсата на яснота в практиката. В опита на Гарет Акерман, председател на южноафриканския семеен гигант на дребно Pick n Pay, много начинания, които инвеститорите или организациите обозначават като „инвестиране на въздействие“, са чисто филантропски с различни очаквания, залегнали върху тях. Това прекъсване означава, че често ударните стартиращи компании, които нямат реален шанс да получат очакваната възвръщаемост, получават финансиране само, за да го изтеглят по-късно.

Ние считаме, че ако ще давате пари, просто ги раздавайте, а не разочаровайте хората в дългосрочен план. Ако искате да помогнете на хората, но ги финансирате само чрез „въздействащи стартирания“, които никога не могат да печелят пари, те ще останат разочаровани, когато в крайна сметка трябва да издърпате щепсела.

Гарет Акерман, председател на Pick n Pay

Как липсата на яснота на инвеститорите влияе върху стартъпите на въздействието

Как инвеститорите разглеждат филантропията и въздействието върху инвестициите може да повлияе на структурата на организациите и осигуряване на финансиране за различни начинания за въздействие. Това е нещо, основател на Джими Скавениус Kwerafund, организация, която прави образованието достъпно в Малави, използвайки споразумения за споделяне на доходи, изпитано от първа ръка, когато местният му пазар не беше напълно готов за начинанието си в инвестиции за въздействие.

Ползата от опита позволява на Скавениус да види и двете страни: „Често чистата филантропия и безплатните пари не са устойчиви, тъй като това може да създаде зависимост и самодоволство, но в същото време много инвеститори все още не са готови да насочат финансирането си към районите на въздействие“.

Въпреки че въздействащите предприятия не са в състояние да приемат приспадащи данъци дарения, докато работят „за печалба“, те все още са в състояние да се класират за различни „филантропски безвъзмездни средства“, наред с набирането на по-традиционно финансиране на дълга и собствения капитал. Въпреки привидно многобройните потенциални финансови средства на разположение за финансиране на стартиращи въздействия, набирането на капитал не винаги е лесно.

За Kwerafund увеличаването на финансирането чрез дарения се оказа по-ефективно от осигуряването на инвестиции за въздействие. Това доведе до превръщането му от компания в нестопанска организация, за да я свали от земята.

Все пак Скавениус вярва, че неговата организация може да премине отвъд просто филантропска кауза. Той обяснява, че "социалните предприемачи трябва да гарантират, че те са устойчиви в дългосрочен план и могат да създадат дърпащ пазар."

И така, какво да прави инвеститор?

Въпреки че филантропията и инвестирането в въздействие може да не са взаимно изключващи се преследвания в много отношения, от съществено значение е инвеститорите да идентифицират собствените си цели, за да определят как най-добре даването им може да служи на тях, както и да не доведе до невнимание да причини негативно въздействие.

Според Катрин Грум, ръководител на семейните офис служби в KPMG във Великобритания, това помага да се разбере къде в спектъра на въздействие за връщане семействата или организациите искат да седнат. Тя съветва инвеститорите да си зададат въпроса: „Предприемат ли това упражнение, защото искат да създадат преди всичко особено въздействие, докато, надяваме се, генерират някаква финансова възвръщаемост, или са насочени към генериране на добра финансова възвръщаемост чрез инвестиране в по-въздействащ бизнес? И двете възможности са на разположение, но това помага както на семейството, така и в крайна сметка на компанията или фонда, в който инвестират, ако очакването им е ясно в самото начало. "

Шах озвучава това настроение: „Започнете с целите си – справяне с конкретен проблем, генериране на известна сума на финансовата възвръщаемост и след това работете назад в какъв вид финансов инструмент е най-добрият начин да ви стигне там“.

Разбирането на ясна семейна цел и цели ще ви позволи да зададете ясни очаквания, когато става дума за даване. Това ще ви помогне да определите дали сте готови да направите стъпка отвъд филантропската сфера.

">

В момента интересът към инвестиционното въздействие преживява експлозивен растеж, докато концепцията продължава да привлича вниманието на основните инвеститори по целия свят. В действителност Глобалната мрежа за инвестиране на въздействия (GIIN) оценява текущия размер на глобалния пазар за инвестиции за въздействие за около 502 милиарда долара.

Въпреки че много от тях са инвестирани изцяло в постигането на въздействие, все още има голямо объркване между инвеститорите и стартиращите фирми относно въздействието на инвестициите като финансов инструмент и как то представлява част от по-голямо портфолио наред с филантропията.

Причината за объркването е многопричинна. Някои смятат, че това произтича от идеята, че има бинарно решение между инвестиране с цел печалба и даряване на средства за социални каузи. Според Sapna Shah от Глобалната мрежа за инвестиране на въздействия (GIIN) „бинарното между инвестиране и филантропия е фалшиво“. Филантропите, които възприемат инвестиции за въздействие, смятат, че макар традиционното отпускане на безвъзмездни средства да помогне за преодоляване на пазарните провали, въздействието на инвестициите има потенциал да се възползва от силата на пазарите, за да доведе до трайни промени. И все пак, инвестиционното въздействие изисква много повече от компаниите, в които инвеститор участва, отколкото филантропията.

Други привърженици смятат, че за объркването са виновни липсата на яснота в практиката. В опита на Гарет Акерман, председател на Южна Африка, семеен гигант на дребно Pick n Pay, много предприятия, които инвеститорите или организациите етикетират „въздействащо инвестиране“ са чисто филантропски с различни очаквания, залегнали върху тях. Това прекъсване означава, че често ударните стартиращи компании, които нямат реален шанс да получат очакваната възвръщаемост, получават финансиране само, за да го изтеглят по-късно.

Ние считаме, че ако ще давате пари, просто ги раздавайте, а не разочаровайте хората в дългосрочен план. Ако искате да помогнете на хората, но ги финансирате само чрез „въздействащи стартирания“, които никога не могат да печелят пари, те ще останат разочаровани, когато в крайна сметка трябва да издърпате щепсела.

Гарет Акерман, председател на Pick n Pay

Как липсата на яснота на инвеститорите влияе върху стартъпите на въздействието

Как инвеститорите разглеждат филантропията и въздействието върху инвестициите може да повлияе на структурата на организациите и осигуряване на финансиране за различни начинания за въздействие. Това е нещо, което Jimmy Scavenius, основател на Kwerafund, организация, която прави образованието достъпно в Малави, използвайки споразумения за споделяне на доходи, изпита от първа ръка, когато неговият местен пазар не беше напълно готов за начинанието си за инвестиции във въздействието.

Ползата от опита позволява на Скавениус да види и двете страни: „Често чистата филантропия и безплатните пари не са устойчиви, тъй като това може да създаде зависимост и самодоволство, но в същото време много инвеститори все още не са готови да насочат финансирането си към районите на въздействие“.

Въпреки че въздействащите предприятия не са в състояние да приемат приспадащи данъци дарения, докато работят „за печалба“, те все още са в състояние да се класират за различни „филантропски безвъзмездни средства“, наред с набирането на по-традиционно финансиране на дълга и собствения капитал. Въпреки привидно многобройните потенциални финансови средства на разположение за финансиране на стартиращи въздействия, набирането на капитал не винаги е лесно.

За Kwerafund увеличаването на финансирането чрез дарения се оказа по-ефективно от осигуряването на инвестиции за въздействие. Това доведе до превръщането му от компания в нестопанска организация, за да я свали от земята.

Все пак Скавениус вярва, че неговата организация може да премине отвъд просто филантропска кауза. Той обяснява, че "социалните предприемачи трябва да гарантират, че те са устойчиви в дългосрочен план и могат да създадат дърпащ пазар."

И така, какво да прави инвеститор?

Въпреки че филантропията и инвестирането в въздействие може да не са взаимно изключващи се преследвания в много отношения, от съществено значение е инвеститорите да идентифицират собствените си цели, за да определят как най-добре даването им може да служи на тях, както и да не доведе до невнимание да причини негативно въздействие.

Според Катрин Грум, ръководител на семейните офис служби в KPMG във Великобритания, това помага да се разбере къде в спектъра на въздействие за връщане семействата или организациите искат да седнат. Тя съветва инвеститорите да си зададат въпроса: „Предприемат ли това упражнение, защото искат да създадат преди всичко особено въздействие, докато, надяваме се, генерират някаква финансова възвръщаемост, или са насочени към генериране на добра финансова възвръщаемост чрез инвестиране в по-въздействащ бизнес? И двете възможности са на разположение, но това помага както на семейството, така и в крайна сметка на компанията или фонда, в който инвестират, ако очакването им е ясно в самото начало. "

Шах озвучава това настроение: „Започнете с целите си – справяне с конкретен проблем, генериране на известна сума на финансовата възвръщаемост и след това работете назад в какъв вид финансов инструмент е най-добрият начин да ви стигне там“.

Разбирането на ясна семейна цел и цели ще ви позволи да зададете ясни очаквания, когато става дума за даване. Това ще ви помогне да определите дали сте готови да направите стъпка отвъд филантропската сфера.