InReach Ventures, европейската VC, захранвана с AI, затваря нов фонд от 53 милиона евро – TechCrunch


InReach Ventures, така наречената "AI-powered" фирма за рисков капитал, базирана в Лондон, обявява първото затваряне на нов фонд от 53 млн. Евро, насочен към европейски технологични компании на ранен етап – надхвърляйки първоначалната цел от 50 млн. Евро, очевидно ,

Основан от бившия генерален партньор на Балдертън Капитал Роберто Бонансинга, заедно с Бен Смит (бивш британски инженер-директор в Ямер) и Джон Месри (бивш генерален съветник в Балдертън Кепитъл), InReach се зае през 2015 г. да използва технология, за да помогне на мащаба на ВК, особено в Европа уникален и силно фрагментиран пазар.

Фирменият подход, базиран на софтуер, който се основава на машинно обучение, твърди, че е в състояние да генерира и оценява потока на сделката по-ефективно от традиционните венчърни фирми, които използват само човешки рисков капитал, макар че, разбира се, практически всяка фирма за рисков капитал се подкрепя от някои елиминират науката за данните и / или технологията в наши дни. Fly VC в Берлин е още една машина за ранно стадийно обучение, която е в състояние да научи машината.

Въпреки това, InReach определено се оказва, че влага парите си там, където е в устата си, като разкрива, че е инвестирала над 3 милиона евро в разработването на своя софтуер, с кодово име "DIG". За да подкрепи това, Bonanzinga ми казва, че във фирмата работят „повече софтуерни инженери, отколкото инвеститори“. (Видях ранна демонстрация на софтуера преди няколко години и дори тогава изглеждаше легитимна.)

По отношение на новия фонд, Bonanzinga казва, че InReach е насочена към най-обещаващите и иновативни стартиращи компании в Европа, предимно в областта на потребителския интернет, софтуера като услуга и пазарите. "Ние сме географски агностици и ще инвестираме в компании навсякъде в Европа, от Хелзинки до Барселона, от Варшава до Рим", казва той. „В повечето случаи ние ще бъдем първите институционални инвеститори и първите ни проверки ще бъдат между 500 000 и 2 милиона евро”.

Към днешна дата, InReach Ventures инвестира в осем стартиращи фирми от цяла Европа. Те включват Оберло (Литва), който впоследствие е придобит от Shopify, Soldo (Италия / UK), Tutorful (Великобритания), Shapr3D (Унгария), Traitly (Швеция) и Loot (Германия).

По-долу следва леко редактирани въпроси и отговори с Bonanzinga относно новия фонд, как AI може да се използва за мащабиране на рисковия капитал и защо машините няма да поставят VCs на работа напълно скоро.

TC: Често казахте, че рисковият капитал не е мащабен, особено в един фрагментиран пазар като Европа, но какво искаш да кажеш с това?

RB: Хората се вълнуват много от екосистемите, но данните показват, че стартиращите фирми могат да идват отвсякъде; големите технологични центрове или по-отдалечени места. Това се осъществява до най-голямото съществуване на Европа: от Betfair в Лондон до Zalando в Берлин, от Supercell и Spotify в скандинавските, до Critio във Франция и Yoox в Италия, и така нататък. Така че не само, че доставките на сделки са разпокъсани в цяла Европа, но също така и доходността.

Традиционните фирми се стремят да управляват тази фрагментация, като хвърлят хората на проблема, но ако искате истинско покритие, трябва да присъствате във всеки град в Европа. Това е начинът, по който трябва да мислите за нашата технологична платформа, като да имате висококвалифициран сътрудник във всеки град в цяла Европа, осигурявайки структуриран прилежен поток от сделки. С този подход, базиран на данни / технологии, можем да бъдем истински пан-европейски на ранен етап, дори като първи институционален инвеститор в таблицата.

TC: Много VC казват, че използват технология, за да намерят или управляват потока на сделките, как InReach е различен?

РБ: Много рискови фирми говорят за данни и софтуер. Напоследък тя се превърна в гореща тема за участниците с ограничена отговорност. Предвиждам нов свръхчувствителност: приливът на нуждата да се провери полето „имаме стратегия за данни“. В ъгъла ще имаме много фирми с над 30 инвестиционни специалисти и инженер за данни. Истинският въпрос е колко фирми са готови да трансформират своята професионална ДНК в продукт? Както винаги, това е повече въпрос на хората / организацията, отколкото въпрос просто на използването на технологиите.

Обърнете внимание на InReach, ние сме много нетипичен създателски екип за предприятие. По-конкретно, Бен Смит произхожда от основата на софтуерното инженерство и е изградил много платформи за данни и екипи за разработване на продукти (най-скоро в Yammer / Microsoft). По-голямата част от хората в InReach са софтуерни инженери. Това е единствената компания, която познаваме, в която има повече софтуерни инженери, отколкото инвеститори! Досега сме инвестирали над 3 милиона евро в развитието на нашата собствена технологична платформа.

TC: Без да раздавате тайния си сос, как работи платформата InReach, както по отношение на машинното обучение / обратна връзка, така и по отношение на сигналите / данните, които сте включили в нея?

RB: От технологична гледна точка, нашата логическа архитектура се основава предимно на три различни слоя: данни, интелигентност и работен процес. Слоят с данни е смесица от масивно събиране на данни, с задълбочено подобряване на данните, включително генерирането на голям набор от оригинални данни. Интелигентният слой има смисъл за тези милиони точки от данни чрез ансамбъл от алгоритми за машинно обучение, вариращи по сложност от прости правила до разширени мрежи. Като се има предвид този ориентиран към данните подход и значителният поток от сделки, който генерира, ние инвестираме много в изграждането на продукт, който ни позволява да обработваме хиляди компании всеки месец.

TC: Вие казвате, че окончателното инвестиционно решение все още се взема от хората: защо е така и смятате ли, че това винаги ще бъде така?

RB: Както при всяка компания за изкуствен интелект, всичко е свързано с данни. Ние прекарахме последните 3 години в обобщаване на данни от целия интернет и изграждане на алгоритми, за да ни предоставят значително премахване. Много по-важно е, че събираме и генерираме нашия собствен набор от данни за инвестиционни решения и как тези стартиращи компании се разрастват и адаптират с времето. Очевидно това ще стане по-силно.

Въпреки това, особено на този ранен етап, голяма част от инвестиционното решение се основава на основателите и това, което ние наричаме ДНК-годност на основателите и проблема, който те се опитват да решат. Някои от тях могат да бъдат кодирани в алгоритми и научени от AI, но все още има нематериални активи, които в крайна сметка изискват да зададем въпроса: обичаме ли да прекарваме време заедно?

RB: Каква е реакцията на основателите на радара, когато те са открити много рано чрез софтуера на InReach?

РБ: Първият въпрос винаги е "Как разбрахте за нас?". След като обясним какво правим и как работи платформата, създаваме непосредствена връзка с предприемача. Точно това се случи, когато стигнахме до 5 предприемача във Вилнюс, които създадоха компания, наречена Оберло. През следващата година им помогнахме да растат и да се разширят до 30 души както във Вилнюс, така и в Берлин, преди придобиването им от Shopify.

Ние предприемаме много предприемачески подход към инвестирането; ние управляваме InReach повече като организация за разработване на продукти, а не като фирма за професионални услуги, така че изглеждаме и се чувстваме естествено за предприемачите, с които разговаряме. Опитваме се да споделим нашия опит и най-добри практики в процеса на изграждане на фирмата, независимо дали това са ОКР, различни гъвкави методологии за разработване, пътни карти на продукти и др.

Достигането до обещаващи предприемачи по-рано не е единственото предимство, което DIG ни дава. Ние също така сме много ефективни и отзивчиви, когато анализираме входящите възможности. Всъщност, ако погледнете нашия уебсайт, ние оптимизираме нашия уебсайт, за да превърнем посетителите в акции с нас. Ние не сме загрижени да бъдем бомбардирани от възможности, защото сме разработили мащабируем работен поток, който ни позволява ефективно да управляваме значителна девалвация.